Einfach erklärt
Max Drawdown (5y) zeigt den tiefsten Verlust vom Zwischenhoch bis zum folgenden Tief innerhalb des gewählten 5-Jahres-Fensters. Die Kernfrage lautet: wie schlimm wurde der Schmerz im schlechtesten Moment?
Das Wichtigste in einem Satz
Drawdown misst Schmerz, nicht das Endergebnis. Ein langfristig starker Gewinner kann hier trotzdem brutal aussehen, wenn der Weg einen schweren Einbruch enthielt.
Was diese Metrik zeigt
- Den einzelnen schlimmsten Rückgang von einem lokalen Hoch zum nachfolgenden Tief im betrachteten Fenster.
- Wie viel Verlust ein Anleger im härtesten Moment hätte aushalten müssen.
- Eine realistischere Sicht auf Risiko als reine Volatilität allein.
Was sie nicht zeigt
- Wie oft Verluste auftraten oder wie lange die Erholung dauerte.
- Ob sich das Asset danach stark erholt hat.
- Ob das aktuelle Setup heute wieder besser aussieht.
So liest du den Wert
- Die Werte sind meist negativ, weil Verluste ab einem Hoch gemessen werden.
- Näher an 0 ist besser, weil der schlimmste Rückschlag kleiner war.
- Stark negative Werte bedeuten: irgendwo im Lookback gab es ein tiefes Loch.
- Kurze Fenster zeigen jüngeren Stress. Lange Fenster zeigen, wie hässlich ein voller Zyklus werden kann.
Wie FoxScore die Metrik nutzt
- FoxScore nutzt diese Metrik, um zu testen, wie hart eine volle Mehrjahresstrecke für Halter wurde.
- Sie ist nützlich, wenn dich interessiert, welche Schäden langfristiges Kapital wirklich aushalten musste.
- Das 5-Jahres-Fenster fängt oft Boom- und Stressphasen ein, die kürzere Fenster übersehen.