CAGR/Drawdown Ratio

Wachstum im Verhältnis zum schlimmsten Einbruch

Beschreibung

Diese Kennzahl verbindet Wachstum und Risiko in einem einzigen Verhältnis.

Sie setzt die langfristige Wachstumsrate (CAGR) ins Verhältnis zu einem Referenz-Drawdown (dd_ref) – abgestimmt auf die verfügbare Historie.

Ein Asset kann zwar stark wachsen, aber wenn es dafür historisch sehr tiefe Einbrüche in Kauf genommen hat, wirkt das Verhältnis schlechter.

Je höher das Verhältnis, desto „robuster“ wirkt das Wachstum im Verhältnis zum schlimmsten Rückschlag.

Quelle

Berechnung

1) ret_10y, falls vorhanden – sonst ret_5y, sonst ret_3y als Basisrendite (base_ret)
2) CAGR = (1 + base_ret)^(1/years) − 1 (nur wenn 1 + base_ret > 0)
3) maxdd_10y → maxdd_5y → maxdd_3y → maxdd_365d
4) CAGR / abs(dd_ref)

Interpretation

Höher ist besser.
Ein sehr niedriger oder negativer Wert kommt zustande, wenn Wachstum fehlt oder Drawdowns extrem waren.

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