Einfach erklärt
CAGR/Drawdown Ratio vergleicht langfristiges Wachstum mit dem schlimmsten passenden Drawdown. Die Frage lautet: war die Compounder-Story den tiefsten Schmerz wert, den Anleger aushalten mussten?
Das Wichtigste in einem Satz
Diese Ratio ist stark, weil sie Wachstum und Schaden in denselben Rahmen zwingt. Ein Asset kann auf Rendite brillant aussehen und hier trotzdem schwach wirken, wenn der historische Kollaps zu heftig war.
Was diese Metrik zeigt
- Ob langfristiges Wachstum robust im Verhältnis zum schlimmsten passenden Drawdown war.
- Einen ausgewogeneren Langfrist-Trade-off zwischen Ertrag und Schmerz.
- Welche Assets gut compoundingten, ohne extreme historische Bestrafung zu verlangen.
Was sie nicht zeigt
- Wie glatt der Weg im Tagesgeschäft verlief.
- Ob das jüngste Regime die Langfrist-Story weiter stützt.
- Jede feine Nuance der zugrunde liegenden Return- und Drawdown-Fenster.
So liest du den Wert
- Höher ist besser, weil mehr Wachstum pro Einheit schlimmsten Drawdowns erzielt wurde.
- Sehr niedrige Werte bedeuten meist: schwaches Wachstum, harte Drawdowns oder beides.
- Negative Werte sind besonders problematisch, weil bereits die Wachstumsseite gebrochen ist.
- Die Ratio ist stark als Zusammenfassung, aber die beiden Zutaten solltest du trotzdem einzeln prüfen.
Wie FoxScore die Metrik nutzt
- FoxScore nutzt diese Ratio als eine der klarsten Langfrist-Abkürzungen für Qualität.
- So bewegen sich Nutzer über rohe Rendite hinaus und fragen, was für dieses Ergebnis tatsächlich auszuhalten war.
- Weil sich die Ratio an verfügbare Historie anpasst, ist sie nützlich, sollte aber immer mit den zugrunde liegenden Return- und Drawdown-Seiten verifiziert werden.