Metrik-Guide
Rückenwind der letzten 12 Monate (ohne dem letzten Monat)
Momentum (12–1 Monate) misst die Wertentwicklung des Assets über das letzte Jahr, lässt aber den jüngsten Monat bewusst aus. Ziel ist es, breiteren Rückenwind zu erfassen, ohne dass die letzten Wochen das Signal dominieren.
Das ist eine klassische Momentum-Linse und nicht bloß eine Kopie der 1-Jahres-Rendite. Das Weglassen des letzten Monats soll kurzfristiges Rauschen und Umkehreffekte dämpfen.
Technische Definition, Berechnungshinweise und Quellen bleiben hier verfügbar, ohne die Erklärung zu dominieren.
Momentum (12–1) ist eine klassische „Rückenwind“-Kennzahl: sie misst die Performance über die letzten 12 Monate, lässt aber den jüngsten Monat bewusst aus.
Warum? Auf ein-Monats-Sicht können ein paar Tage (Earnings, Macro-News, Liquidationen, Rebalancings) die Rendite stark beeinflussen. Dadurch wirkt ein normales 12-Monats-Signal manchmal „verrauscht“. Wenn man den jüngsten Monat weglässt, misst man den Trend über einen stabileren Abschnitt – das wird in vielen Studien als Standard-Variante genutzt („12–1 Momentum“).
Für Krypto-Märkte nutzen wir Kalendertage und skippen ca. 1 Monat (~30 Kalendertage).
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Vergleiche die Kennzahl mit Rendite 1 Jahr, um zu sehen, wie stark der jüngste Monat das Headline-Ergebnis verändert hat.
Nutze Relative Strength (12M), um zu sehen, ob das Momentum auch relativ zum Benchmark stark war.
Nutze Trend Strength, um zu prüfen, ob dieser Tailwind technisch heute noch sauber aussieht.
